天奇股份？三大投資亮點奠定拉升基礎
主力資金的操盤從不盲目，尤其是中長期主力，往往會選擇基本麵優質、賽道景氣度高、有明確利好支撐的標的。天奇股份之所以能被主力重點布局，核心是具備三大投資亮點，形成了“政策紅利+業績拐點+賽道風口”的三重共振，成為主力拉升的核心邏輯支撐。
（一）賽道紅利：雙千億賽道共振，成長空間廣闊
天奇股份精準卡位具身智能與鋰電回收兩大千億級黃金賽道，這兩大賽道均處於高景氣周期，政策支持力度大，市場空間廣闊，成為主力長期布局的核心邏輯。
在具身智能賽道，隨著國家將具身智能納入戰略布局，工信部《人形機器人創新發展指導意見》的發布，行業進入加速發展期[2]。而天奇股份通過與銀河通用的深度合作，搶占了行業發展的先機——2025年，公司與銀河通用各出資50%成立天奇銀河機器人有限公司，聚焦具身智能機器人在汽車製造產業鏈的應用開發，銀河通用提供具身智能大模型技術支撐，天奇股份則依托汽車及鋰電產業鏈的頭部客戶資源，推動機器人解決方案規模化落地[2]。
更關鍵的是，銀河通用已被官宣為2026年央視春晚指定具身大模型機器人，將在春晚舞台展示靈巧手拆裝、視覺伺服抓取等核心能力，實現具身智能技術的大眾級普及[2]。這一利好不僅為銀河通用帶來品牌賦能，更將加速天奇銀河在工業場景的訂單轉化，而天奇股份作為合作方，直接受益於這一產業紅利。此外，公司還與優必選達成合作，簽訂3000萬元WalkerS係列采購合同，同時與富士康約定5年內部署2000台機器人，近期已新接數百萬元工業應用訂單，即將交付[4]，進一步鞏固了在具身智能賽道的布局。
在鋰電回收賽道，2026年1月，工信部等六部門聯合發布《新能源汽車廢舊動力電池回收和綜合利用管理暫行辦法》，將於4月1日正式施行，標誌著行業進入“強監管、全溯源、嚴執法”的法治化新階段，行業集中度將快速提升[2]。天奇股份的核心子公司天奇金泰閣已入選鋰電池回收首批白名單企業，享受稅收與政策傾斜，成為政策紅利的直接受益者[2]。
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目前，天奇金泰閣已建成10萬噸廢舊鋰電池處理產能，另有10萬噸磷酸鐵鋰產能在建，且首批完成再生黑粉進口，成功打通原料瓶頸，碳酸鋰純度達電池級，與寧德時代、比亞迪等核心客戶形成深度綁定[2]。同時，子公司天奇歐瑞德與Stellantis集團達成合作，將鋰電回收業務拓展至歐洲市場，進一步拓寬了市場空間[2]。據行業預測，2030年國內動力電池回收市場規模將突破2800億元，年複合增長率超50%，天奇股份作為行業頭部企業，有望充分享受行業集中度提升的紅利[2]。
（二）業績拐點：多業務協同發力，盈利持續改善
主力布局的核心前提是公司業績具備增長潛力，而天奇股份已迎來明確的業績拐點，從研發投入期進入訂單與產能釋放期，多業務協同發力，盈利水平持續改善，為股價上漲提供了堅實的基本麵支撐。
智能裝備業務作為公司的核心支柱，持續保持高增長態勢。2025年上半年，智能裝備事業部實現營業收入8.42億元，同比增長23.22%，其中海外業務表現尤為亮眼，實現營業收入4.17億元，同比激增64.23%，占總營業收入的33.44%，且海外業務毛利率達24.78%，盈利水平顯著高於國內[3]。截至2025年上半年，智能裝備業務在手訂單14.56億元，同比增長15%，寶馬墨西哥、比亞迪印尼、沃爾沃斯洛伐克等重要海外項目加速履約，國內蔚來、吉利、大眾等項目持續交付，多項目並行推動營收穩步增長[4]。同時，公司在泰國設立海外生產基地，預計2026年一季度投產，既能擴增產能承接海外訂單，又能規避貿易關稅壁壘，進一步推動海外業務增長[4]。
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