與軍費投入的穩步增長，行業景氣度持續提升；大飛機領域，公司成為C919國產大飛機的配套供應商，隨著C919交付量的逐步提升，公司相關業務將迎來爆發式增長，同時公司還參與波音、空客等主流機型的配套與維修，受益於民用航空市場的複蘇；低空經濟領域，公司的直升機機載設備、低空導航與安全告警係統等產品，契合低空經濟發展趨勢，有望抓住行業發展機遇，實現業務快速增長；商業航天領域，公司的複材構件等產品可應用於航天結構件，疊加商業航天行業的快速發展，為公司帶來新的增長動力。
（三）定增落地在即，產能擴張賦能長期增長
2025年12月17日，公司向特定對象發行股票申請獲得深交所審核通過，擬募資不超過4.88億元，用於航空機載設備及航空維修產業基地項目、地麵保障裝備及複材研製產業化項目。此次定增項目的落地，將大幅提升公司民航部件維修服務、機載設備生產銷售以及複材維修等領域的能力，擴大複材結構件、地麵保障裝備等產品的生產能力，進一步優化公司業務布局。
從長期來看，定增項目達產後，公司產能將進一步釋放，產品附加值將得到提升，同時項目建設地天津空港開發區具備顯著的航空產業集群區位優勢，可與北京園區形成互補協同，打造京津一體化運營格局，提升公司的綜合競爭實力。此外，定增完成後，公司資產總額與淨資產將增加，資產負債率有所降低，資本結構得到優化，抵禦風險的能力進一步增強，為公司長期穩定發展提供支撐。對於主力資金而言，定增落地帶來的產能擴張與業績增長預期，也是長期布局的重要邏輯。
（四）業績拐點顯現，盈利能力逐步改善
結合公司2025年三季報數據來看，公司業績呈現“逐季改善”的態勢，拐點特征明顯，盈利能力逐步提升。2025年前三季度，公司主營收入4.47億元，同比上升22.21%；歸母淨利潤56.71萬元，同比下降89.28%；扣非淨利潤-107.63萬元，同比下降220.2%，雖然整體淨利潤仍有下滑，但第三季度單季業績表現亮眼，單季度主營收入1.83億元，同比上升47.6%；單季度歸母淨利潤1248.02萬元，同比上升238.16%；單季度扣非淨利潤1164.0萬元，同比上升188.07%，說明公司盈利能力正在逐步改善。
從盈利指標來看，公司2025年三季度銷售毛利率達40.85%，保持在較高水平，說明公司產品具備較強的核心競爭力與定價能力；資產負債率41.21%，流動比率2.41，速動比率1.83，財務結構相對穩健，償債能力較強。隨著公司C919配套業務的逐步落地、定增項目的產能釋放，以及航空維修、機載設備等核心業務的持續增長，公司後續業績有望持續改善，為股價提供堅實的基本麵支撐。
四、主力後續操盤計劃預判：三大可能路徑，散戶應對策略
結合2月4日的走勢、主力操盤邏輯以及公司基本麵，主力資金後續不會輕易結束布局，大概率會根據市場環境、籌碼結構，采取“穩步拉升+震蕩洗盤”的策略，逐步實現盈利兌現。綜合來看，主力後續操盤計劃可能有三大路徑，不同路徑對應不同的盤麵特征與散戶應對策略。
（一）路徑一：強勢拉升，快速脫離成本區（概率40%）
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若市場環境向好，軍工板塊持續爆發，主力資金可能會選擇強勢拉升，快速脫離成本區，避免散戶在低位介入，搶奪籌碼。這一路徑的核心特征是：量能持續放大，換手率維持在15%-25%之間，股價連續上漲，突破20元整數關口，逐步向前期高點靠近；盤口呈現“大單買入、中小單跟風”的格局，主力資金持續淨流入，遊資與散戶資金逐步跟風介入。
主力采取這一路徑的核心目的，是借助市場熱度，快速拉升股價，實現賬麵盈利，同時吸引更多跟風盤介入，為後續出貨做準備。對於散戶而言，若股價出現連續放量上漲，且未出現“放量滯漲”的現象，可持有籌碼，但若股價上漲幅度超過20%，且出現換手率持續飆升、量能萎縮等信號，應及時獲利了結，避免主力出貨導致股價回調。
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