【第258章 運作方案】
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1998年10月25日，京州。
省投大廈九樓會議室，橢圓形的長條會議桌上鋪著深綠色台呢，牆上掛著一幅剛打印出來的晶圓廠項目選址規劃圖，漢東省沿海幾個備選地塊被紅筆圈了好幾個圈。
祁同偉坐在會議桌首座，麵前攤著一份剛傳真過來的新加坡政府非正式回函，旁邊放著高小琴從香港發來的長城銀行儘調報告。
唐遠、胡雲峰、張新全、李聖元悉數到齊，財務部部長王小妮、法規風控部部長陳思遠和投資發展部部長李文傑麵前也都擺著一份項目框架草案。
“新加坡那邊已經給了初步回函。”祁同偉將那份傳真推到胡雲峰麵前，“淡馬錫旗下的資產管理局同意出資兩億美元，以技術作價入股，占合資公司百分之十三左右的股權。郭氏集團那邊也確認了，一億美元，占百分之六點五。國家計委的十億人民幣配套資金已經列入明年專項計劃，主要用於土建和國內配套設備。省投出資十億美元，控股百分之六十五。剩下的百分之十五點五，留給未來的戰略投資者和員工持股平台。總盤子十五億美元，資金拚盤合攏了。”
他翻開麵前的項目框架草案，繼續往下說。
“這次的資本運作主體是香港長城銀行，李福春已經帶著投行部的人做了完整的合資架構設計。
核心思路是三層架構——最頂層是省投和新加坡資產管理局在香港成立的合資控股平台，利用香港的英聯邦法律體係做國際資本中轉；中間層是合資控股平台在京州保稅區注冊的外商獨資企業，負責設備進口和技術引進；底層是外商獨資企業和省投、郭氏集團在京州合資成立的製造公司，負責晶圓廠的實際運營。”
胡雲峰接過合資架構圖，從頭到尾掃了一遍。他在省信托乾了多年，各種跨境結構見過不少，但這次長城銀行設計的這套三層架構，每一層都踩在不同的法律體係和監管框架上，嚴絲合縫。
他放下架構圖，抬頭看了祁同偉一眼。“這個外商獨資企業做中間層的設計，是整個架構裡最巧妙的環節。瓦森納協定對半導體設備的出口管製主要針對中國內地的最終用戶，而中間層企業是注冊在京州保稅區的港資獨資企業——從法律上講，設備進口方是香港公司控股的保稅區企業，不是內地企業。
海關和商務部對保稅區內企業進口自用設備有專門的監管辦法，不做最終用途審查。
這三層架構既有國際資本的信譽背書，又符合外商投資和保稅區政策，合規性上陳部長那邊應該能通過。”
陳思遠把那份合資架構圖從頭到尾重新看了一遍，逐條核對其中涉及的跨境法律適用和監管審批節點。
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“這個架構從公司法、外商投資法和保稅區監管條例的角度看，合規性沒有太大問題。法律方麵比較關鍵的一點是新加坡對技術出口的國內審批——新加坡戰略物資管製清單中列有半導體製造設備，出口需要新加坡海關簽發最終用戶證明。
這一點需要推動新加坡資管局在政府層麵協調解決。
另外，中間層外商獨資企業在保稅區享受進口自用設備免征關稅和進口環節增值稅的政策，設備在保稅區內安裝調試後，以‘出區加工’方式將晶圓成品出口或內銷，均符合海關監管要求。”
投資部部長李文傑把方案中關於劉誌平團隊的條款指給祁同偉看。
“這部分也得儘快敲定。劉誌平已經確認將帶著他的四十幾名工程師團隊整體加入晶圓廠項目，核心技術團隊中大部分人在台積電有超過十年的晶圓廠建設和運營經驗，覆蓋了從工藝集成到良率提升的完整技術鏈條。
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