【第285章 AI量化】
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陳默一直在清華待到月底，蘇杭那邊，邊學章和梁文豐傳來了模型跑通的消息。
第一時間，陳默便乘坐專機趕往蘇杭機場。
走出公務機艙門時，天空剛剛下過一場小雨。
深度求索的車已經等在停機坪外。
邊學章坐在後排，身穿格子襯衫。
與幾個月前相比，他整個人更顯精神了。
“陳總。”他推開車門，“模型跑通了。”
“先去公司。”
陳默坐進車內。
邊學章立即打開隨身攜帶的電腦。
“一代模型三天前完成最後一輪實盤測試。”
……
深度求索位於蘇杭濱江研發園區。
兩億元初始資金讓深度求索跳過了最艱難的起步階段。
梁文豐沒有將錢用來裝點辦公室。
除了一間簡單的休息區，幾乎所有投入都落在服務器、數據、人才和交易係統上。
會議室裡。
梁文豐與徐進已經等了半個多小時。
桌上擺著三份報告。
模型回測。
樣本外驗證。
小規模實盤。
陳默坐下以後，梁文豐直接將最上麵一份推到他麵前。
“邊學章和團隊共同完成的一代模型。”
“我們內部暫時叫DS-Q1。”
“主要由多因子選股、市場中性對衝、波動率控製和交易執行四部分組成。”
“從2007年開始進行曆史回測。”
“沒有使用未來數據，停牌、漲跌停、成交衝擊和交易費用全部按照保守口徑計算。”
陳默翻開報告。
過去八年的曆史回測中，模型年化收益率超過百分之三十。
最大回撤控製在百分之九以內。
真正重要的，是最近幾個月的樣本外結果。
從模型主要框架確定以後，測試數據不再參與參數訓練。
即便經曆市場連續下跌、流動性收縮與數次劇烈波動，策略依舊保持正收益。
“一億元實盤測試賬戶，從八月開始運行。”
梁文豐說道。
“截至本周，累計收益百分之十二點八。”
“最大回撤百分之二點七。”
“股票組合本身受到過市場下跌影響，股指對衝與倉位控製抵消了大部分係統風險。”
“目前，模型與大盤的相關性已經壓到很低。”
陳默繼續向後翻。
最極端的幾天裡，一代模型同樣出現過虧損。
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它沒有準確預測每一次下跌，也無法避開所有錯誤信號。
可當市場環境發生變化時，模型會主動收縮暴露，削減失效因子的權重。
能夠賺錢很重要。
知道什麼時候少下注，同樣重要。
“容量呢？”
“初步估計十二億到十五億元。”
邊學章回答。
“超過十五億元以後，部分中小盤因子的衝擊成本會迅速上升。”
“如果隻使用流動性更好的股票，並降低換手率，容量可以擴大到二十億元左右。”
“但收益也會下降。”
十億，是目前最舒服的規模。
既能驗證策略在大資金下的表現，又不會立即碰到容量上限。
“風控測試呢？”
“做過六類極端情景。”
梁文豐接過話。
“股指期貨流動性突然下降、個股大麵積停牌、對衝基差失真、行情數據中斷、交易通道延遲，以及模型連續五個交易日失效。”
“任何一項達到預設閾值，係統都會自動降低倉位。”
“如果多個風險同時出現，交易權會轉交人工風控。”
陳默合上報告。
“可以發產品了。”
會議室裡安靜了幾秒。
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