進攻下，王穆內部發生內訌，王穆發兵攻打其部將索嘏駐防的敦煌（今甘肅敦煌西）。呂光聞訊大喜，對諸將說：“二虜相攻，此成擒也。”便準備出兵，但眾將卻都認為不行。呂光說：“取亂侮亡，武之善經，不可以累征之勞而失永逸之舉”(《晉書·呂光載記》)。遂抓住戰機，力排眾議，自率2萬步騎攻克酒泉，迅即又率部進屯涼興（今甘肅安西東）。王穆不敢抵抗。引兵東還，途中部眾潰散，王穆落荒而逃，最後為驊馬（今甘肅玉門東北騸馬鎮）縣令郭文所殺。
時呂光平定涼州，杜進功勞最大，呂光便以其為輔國將軍、武威太守。杜進權高一時，僅次於呂光。388年（太元十三年）三月，呂光外甥石聰自關中而來，呂光問：“中州人言吾政化何如？”石聰說：“止知有杜進耳，實不聞有舅”(《晉書·呂光載記》)。呂光聽後默然，因此將杜進誅殺。
呂光又宴請群僚，酒酣，談到政事。當時呂光刑法嚴厲，參軍段業進言說：“嚴刑重憲，非明王之義也。”呂光說：“商鞅之法至峻，而兼諸侯；吳起之術無親，而荊蠻以霸，何也？”段業說：“明公受天眷命，方君臨四海，景行堯、舜，猶懼有弊，奈何欲以商、申之末法臨道義之神州，豈此州士女所望於明公哉”(《晉書·呂光載記》)！呂光改容而謝之，並下令自責，減輕刑法，行寬簡之政。
389年（太元十四年）
二月，呂光自稱三河王，大赦，改元麟嘉，置百官。呂光妻石氏、子呂紹、弟呂德世自仇池至姑臧，呂光立石氏為妃，呂紹為世子。
時鮮卑貴族西秦主乞伏乾歸據金城自稱大將軍、大單於、金城王，得到前秦繼承者苻登的支持，秦（今甘肅天水）、涼（今甘肅武威）一帶的鮮卑、胡、羌諸族多歸服之。盤踞枹罕的南羌首領彭奚念，也投附其麾下，金城（今甘肅蘭州西北）王遂成為控製隴西地區的一支強大勢力。呂光在苻堅被殺後，控製了河西地區，據姑臧（今甘肅武威），隔湟水（今甘肅蘭州以西黃河支流）與金城王對峙，屢欲渡過湟水東進，因受乞伏乾歸阻扼，不能得逞。
392年（太元十七年）
八月，乞伏乾歸唆使彭奚念出兵襲取呂光所轄湟水北岸戰略重鎮白土津（今青海化隆西南）。呂光遣其南中郎將呂方及弟右將軍呂寶、振威將軍楊範、強弩將軍竇苟等東下攻金城，遭乞伏乾歸反擊大敗，呂寶及將士萬餘人喪命，後續諸部見勢皆撤兵。繼又派其子呂纂率步騎兵5000南下攻彭奚念，激戰於盤夷（約在今青海樂都以西之安夷城），又大敗而歸。
呂光遂親率大軍進攻彭奚念於枹罕（今甘肅臨夏東北），屯重兵於左南（今青海西寧東），彭奚念於白土津壘石築堤，以水自固大營，而遣輕騎萬人扼守河津渡口。呂光派將軍王寶隱蔽移師上遊，乘夜強渡湟水東進。彭奚念聞訊惶懼，軍中大亂，呂光乘勢攻白土津，搗其石堤，渡過湟水，直取枹罕。彭奚念軍潰散，單騎突圍逃奔甘鬆（今甘肅南部臘子口）。此戰，呂光吸取失敗教訓，改變進攻方向，避免從正麵決戰，出奇渡河，攻敵不備，取得大勝。
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394年（太元十九年）
七月，呂光以子呂覆為都督玉門以西諸軍事、西域大都護，鎮高昌，命大臣子弟隨之。
395年（太元二十年）
七月，呂光率10在軍伐西秦，西秦主乞伏乾歸稱籓於後涼，並以子乞伏敕勃為人質。呂光引兵而還。
）年一十二元太（年693
。光呂主涼後奔投，合不州益伏乞牧州秦與因彈軻伏乞秦西，年同。書尚為人五等業段郎作著，射仆左書尚為詳王令書中以，人十二者侯公為弟子封，子太為紹呂子世以，官百置備。飛龍元改，赦大，涼大號國，位王天即光呂，月六
）年元安隆（年793
。)》九百一第卷·鑒通治資《(”矣走自光，敗延，所延在儘兵精其且。也憚足不，謀無而勇延弟其，法無而眾雖兵光。寡眾在不，拙巧於在，敗勝之軍“為認歸乾伏乞，之避）安秦肅甘今（紀成往請皆下部歸乾伏乞。)》記載光呂·書晉《(”討親當朕，嚴戒外中敕其。也今過勿，機之乘可，間離相內弟兄其且。南洮峙鴟子豎令豈，稽會銘勒，趙、秦清東方朕。覆反後前，心野子狼歸乾“：說書下光呂
。）威武肅甘今（臧姑回軍率也光呂，）南西夏臨肅甘今（罕枹於屯，卒散集收顯薑軍將與稚耿馬司。殺被敗戰延呂，遇相軍兩。擊追騎輕率，聽不延呂。)》記載光呂·書晉《(”之滅舉一可，集大軍諸待徐，接相騎步，前而陣部宜今而。計奸為必，動色而高視者告且！乎散自風望可而歸乾況，鬥猶獸困。也輕可不亦，國小爾蕞雖，之誘以師羸皆，定楊克，廣王破，測難略權，人過勇雄歸乾“：說阻勸稚耿馬司延呂，擊追軍率欲，真為以信延呂弟之光呂。)》九百一第卷·鑒通治資《(”紀成奔，潰眾歸乾“：說息消弱示播傳人派便。)》記載光呂·書晉《(”也日今在正，生求中死“：道歎哭，驚大歸乾伏乞。之克皆，）西州蘭肅甘今（關河、）洮臨肅甘今(始武、）縣岷肅甘今（洮臨攻眾之罕枹率延呂公水天，東其攻乾弈沒史刺州秦與，）遠靖肅甘今在（峽下武陽出人餘萬卒甲率生石金、恭梁將其遣派又時同，動行軍秦滯阻以，戰挑歸乾伏乞向0005軍率炅徐、寶王將其派光呂。健衛守太城金擒，城金克攻已等纂呂，至未，之救萬2軍率歸乾伏乞。)南西蘭皋肅甘今(城金攻萬3騎步等苟竇、軌楊率纂呂子其遣，）縣治自族藏祝天肅甘今（最長紮駐軍率光呂
。王威武稱改勢趁孤烏發禿。奔來千數戶率基乞王、軌楊軍將涼後。涼南順歸也落萬數胡羌南嶺，涼南降投郡三）南德貴海青今治（河澆、）岸北河黃南縣治自族回隆化海青今（河湟、）海青屬今（都樂涼後。敗大軍涼後，）岸北河浪莊南浪占肅甘今（亭街於戰軍兩，軍涼南伐討苟竇軍將遣派光呂。）南西蘭皋肅甘今（城金涼後克攻。）此始涼南（涼南號國，王平西、於單大、督都大稱自，初太元建孤烏發禿主涼南，月同
光呂，秦西攻進光呂主涼後從隨曾仇羅渠沮書尚涼後。言讒信愛，老年光呂光呂時
