第21章 黑天鵝前防風險 倉位管控避危機

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極致狂熱的上漲行情落幕之後,市場終於卸下滿身浮華,褪去燥熱的做多情緒,緩緩歸於平靜。

轟轟烈烈的單邊上漲趨勢徹底終結,那些日日新高的指數行情、遍地翻倍的賺錢效應、全民狂歡的燥熱氛圍,儘數消散殆儘。盤麵不再激進、不再狂熱、不再極端,取而代之的是一段漫長溫和、波瀾不驚的震蕩時光。

此刻的A股,像一片風平浪靜的湖麵,沒有巨浪滔天,沒有暗流洶湧,漲跌交替溫和,走勢四平八穩。指數長期卡在固定區間來回拉鋸,今日小漲、明日小跌,沒有持續的單邊殺跌,也沒有再度開啟的主升行情。板塊輪動節奏舒緩,沒有極端題材爆炒,沒有妖股連續拉升,沒有極致的分歧與極端的一致。

市場進入了最磨人、最安逸、也最容易讓人麻痹人心的平穩真空期。

可越是風平浪靜的盤麵,越是暗藏最致命的人性陷阱。

人的心性,永遠生於憂患、死於安樂。

持續的大跌會讓人本能警惕、時刻敬畏、步步謹慎;持續的上漲會讓人貪心收斂、懂得克製、學會止盈。唯獨這種長期平穩、無風無浪、漲跌可控的行情,會一點點磨掉所有人的風險意識,慢慢消融掉所有人的風控底線,最終讓交易者在安逸之中,放下所有防備,裸身直麵未知的危機。

當下整個市場的散戶心態,正一步步滑向這種致命的麻痹狀態。

經曆過一輪完整的大牛行情,絕大多數人的賬戶都有著可觀的盈利積累。即便有部分人沒能在最高點完美離場,經曆過一段時間的震蕩修複之後,賬戶的小幅回撤也漸漸收複失地,賬麵再度回歸紅潤。

賬戶的安穩,讓人心徹底鬆懈;行情的平穩,讓人心徹底狂妄。

往日營業部大廳裡的極致喧囂、追高躁動、翻倍幻想慢慢褪去,取而代之的是一片鬆弛安逸、從容自得的氛圍。沒有人再焦慮踏空,沒有人再恐慌套牢,沒有人再畏懼下跌,所有人都默認,市場已經進入了絕對安全的穩定階段。

在這種全民鬆弛的氛圍裡,散戶的操作再度變得肆無忌憚。

曾經在高位尚且有人懂得減倉避險、收斂倉位、鎖定利潤,如今平穩震蕩的行情裡,幾乎所有散戶都選擇了滿倉重倉、不留分毫現金、不留半點容錯空間。

大廳裡幾乎所有股友,清一色滿倉持股,全倉博弈。

有人滿倉押注單一賽道,賭震蕩突破;

有人全倉持有高位題材,博二次拉升;

有人重倉埋伏冷門個股,賭短線套利。

所有人的想法如出一轍:

行情這麼穩,根本不可能大跌,留著現金就是浪費機會,空倉就是吃虧,輕倉就是踏空。既然盤麵無風無浪、漲跌可控、風險極低,那就儘全力吃滿每一次波動利潤,最大化利用賬戶資金。

整個市場,幾乎人人滿倉裸奔,人人放棄風控,人人丟掉敬畏。

股吧論壇、社交圈層、身邊股友,所有人都在傳遞同一種安穩心態:

“現在行情最穩,大膽拿、放心拿、滿倉拿。”

“震蕩市沒有係統性風險,根本不用怕大跌。”

“隻要不滿倉踏空,穩穩當當賺錢就行。”

沒有人思考未來的變數,沒有人預判突發的危機,沒有人預留避險的資金,沒有人敬畏未知的風險。

所有人都活在當下的安穩裡,所有人都默認行情會永遠平穩、永遠溫和、永遠可控。

可混跡市場多年、曆經無數風浪的陳默,心裡比誰都清楚——平穩從來不等於安全,無風從來不代表無險。

資本市場最殘酷的真相,從來都是:明麵上看得見的風險,永遠傷不了人;真正能讓人一夜返貧、徹底爆倉的,永遠是所有人都看不見、預判不到、放鬆警惕的隱性危機。

大漲的風險人人皆知,大跌的危機人人可避,

唯獨平穩行情裡潛藏的未知風險,最猝不及防、最致命無解。

所有毀滅性的市場災難,從來不會誕生在行情狂熱的頂端,也不會誕生在持續陰跌的熊市,

所有收割性極強的係統性危機,全部突襲在人人麻痹、人人放鬆、人人裸奔的安穩周期。

看著身邊一眾股友滿倉博弈、毫無防備、肆意鬆弛、放棄底線,

陳默沒有跟風、沒有盲從、沒有僥幸。

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