一本書讀懂投資理財學：從零開始學理財（升級版）
第十章
期貨投資：以小博大的槓桿玩法
期貨，是投資品種中收益較高的一種工具，人們通常也稱它為“鯉魚躍龍門的遊戲”。之所以這麼稱呼它，是因為這個遊戲可以讓你在一夜之間成為百萬富翁。當然，它也可以讓你在一夕之間一貧如洗。因此，如果沒有承擔高風險的物質基礎和心理準備，那麼應該選擇儘早離開；如果喜歡這種刺激並且也能夠承擔得起高風險，則不妨嘗試一下這種投資方法。
期貨市場實行保證金交易，具有槓桿放大效應，即所謂“以小博大”。期貨交易不是為了獲得實物，而是為了迴避價格風險或套利，一般不實現商品所有權的轉移。在期貨投資市場要切記：獲取投資收益是應該的，但不能過於貪心，貪心會損失慘重。
1.你了解期貨交易嗎
當你帶著資金進入期貨市場的時候，首先要做的事情，就是充分認識你選擇的投資工具，其次就是對這個投資工具進行比較透徹的分析。然而，絕大多數投資者都對自己選擇的投資工具理解不足、認識不深，這直接導緻交易的失敗。
比如說，大多數人知道的是，自己的資金被放大了10~500倍（具體多少，視乎你自己的選擇），但是槓桿交易中常見的交易方式——對沖、鎖倉到底是什麼，到底怎樣對沖、何時對沖是最佳選擇，這些問題他都不清楚。
還有人甚至對於可用保證金比例這個重要的指標都沒有真正理解，心裡想：“中國股市限製這麼多，如今我來到期貨市場了，這下可好了，沒什麼限製了，可以T+0，可以雙向操作，幾乎全天24小時都可以交易，實在太方便了。”就好像之前他在股市沒能賺到錢，隻是因為交易規則的原因。可以肯定的是，絕大多數人賠錢，絕對不是因為交易規則的問題。因為在同樣的規則下，照樣有人賺錢。為什麼賠錢呢？根本原因還是在於不了解投資工具，簡單地說，這些人以為自己會玩這個工具，其實根本不會玩。
有位股票投資達人自1993年踏入股市，通過基本麵分析方法購買股票，一直順風順水，獲得了非常滿意的投資效益。2007年10月份，他參加了一次股指期貨模擬交易大賽，在一個多月的時間，他就取得了18倍的投資收益。這使得他的投資信心急劇膨脹。於是這位渴望暴富的股票投資達人，將大部分股市資金，轉入了商品期貨市場。結果怎麼樣呢？他把多年來從股市裡賺來的錢都賠掉了！
用不熟悉的投資工具，怎麼可能獲得收益呢？所以，若你想要做期貨投資，首先要充分了解這一工具。
期貨的英文為FUTURES，是由“未來”一詞演化而來，其含義是：交易雙方不必在買賣發生的初期就交收實貨，而是共同約定在未來的某一時候交收實貨，我們稱其為“期貨”。期貨的風險很大，因此我國對期貨交易的開放很慎重。下麵我們通過與股票相互對比，為你介紹期貨交易的基本特點。
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第一，保證金交易，以小博大。股票是全額交易，即有多少錢能買多少股票；而期貨是保證金製，即隻需要繳納成交額的5%至10%，就能夠進行100%的交易。譬如投資者有1萬元，買10元一股的股票隻能買1000股，而投資期貨就能夠成交10萬元的商品期貨合約，這即是以小博大。
第二，雙向交易，漲跌都能賺錢。股票是單向交易，隻能先購買股票，才能售出，而期貨既能夠先買進也可以先賣出，是雙向交易。
第三，時間製約。股票交易沒有時間限製，倘若被套可以長期持倉；而期貨必須到期交割，否則交易所將強行平倉或以實物交割。
第四，實際盈虧。股票投資的回報包括兩部分：其一是市場差價，其二是分紅派息。而期貨投資的盈虧在市場交易中就是實際盈虧。
第五，風險巨大。由於期貨實行保證金製、追加保證金製和到期強行平倉的限製，從而使其更具有高報酬、高風險的特點。在某種意義上講，期貨能夠使你一夜暴富，也可使你頃刻間囊中空空，因此投資者要慎重投資期貨。
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