清早的風從窗縫裡鑽進來，帶著一點涼。一世端著杯溫水坐到桌前，屏幕上是昨晚做好的《倉位計算卡》，白底黑字，簡單到有點枯燥。
張三的通話邀請準點彈出，標題依舊不華麗：“1%–2%資金管理法則：可重複，才可持續。”
“我們先不談怎麼賺，”張三開口，“我們談怎麼虧。可控的虧損是你成為長期玩家的第一座城牆。”
他在白板上寫三行字：
R（單筆風險）=本金×1%（新手）或2%（熟練）
止損距離=入場價?邏輯失效位
計劃倉位=R÷止損距離（分批執行）
“一世，給我一個你想做的情境。”
“一小時級別，BTC在100,500上方震蕩。我想在突破回踩後多。”
“好。先定失敗，再定倉位。‘失敗’的定義是什麼？”
“一小時收盤跌破100,000且伴隨放量，說明突破是假，結構失效。”
“對。把止損放在邏輯失敗處，而不是隨手一條線。我們暫定止損位99,400，給結構下沿留必要但不過度的緩衝。”
張三把數據代入：
本金=10,000U→R（1%）=100U
計劃入場=100,200
止損=99,400→距離=800U
計劃倉位=100\/800=0.125BTC（名義約12,525U）
“現貨名義超過本金，所以我們分批並降規模：40%\/30%\/30%。每一批的風險貢獻合計不超過R。”
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他把表格鋪開：
批次1（40%）：0.05BTC；入100,200；風險=0.05×800=40U
批次2（30%）：0.0375BTC；入100,350；風險≈30U
批次3（30%）：0.0375BTC；入100,420；風險≈30U
風險合計≈100U（=R）
“有人會問：R為什麼不是0.5%或者5%？”張三語氣平穩，“答案和你的賬戶回撤容忍度有關。新手先用1%，連續錯十次，賬麵回撤約9.6%；如果是5%，四連錯就心態爆炸。你的係統不僅要能承受市場的波動，還要能承受你自己的情緒。”
他又畫了兩條曲線：
A策略：勝率45%，盈虧比2.5R；
B策略：勝率60%，盈虧比1R。
“隻要你嚴格按R控製，任何有正期望的組合都能在樣本量夠大時向右上方走。反之，再好的勝率也抵不過失控的一次重倉。”
一世若有所思：“那我是不是應該永遠1%？”
“當你有足夠的樣本（至少100筆）與明確優勢，才考慮從1%提高到2%。任何上調都要有數據佐證，而不是心情好。”
張三接著講目標與退出：
方案A：目標位兌現。前高101,800先減半，突破後用追蹤止損（回撤跌破20EMA或近3根K線低點）。
方案B：R倍數法。浮盈達2R（200U）先鎖一半，餘下追蹤。“這樣做的好處是：當你連錯三次（?3R），一筆**+3R**即可扳回，還能略有盈餘。數學替你扛回撤。”
“那遇到急跌急漲呢？”一世問。
“急跌：不補倉，讓止損做壞人；急漲：不追價，用掛單和分批。”張三笑了笑，“記住一句：預案在開倉前寫好，開倉後隻執行。”
他們決定做一次紙上實盤。
10:10，價格上破100,500並放量；
10:25，回踩100,200附近縮量企穩。
一世按計劃掛出第一批40%，成交；價格小幅抽上100,320，又回落。
“想不想加？”張三問。
“一點點FOMO……”
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