【第7章 持續作戰——應對不同行情的盈利策略】
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7.1 牛市：如何讓利潤持續奔跑
投資者在牛市虧損的原因隻有一個——追漲殺跌。投資新手大多不知道哪裡是底、哪裡是頂，往往是等到漲了一段時間後才殺進去，結果剛進場就被套，想當然地認為牛市已經結束，可能還會下跌，於是在低位割肉，結果沒割一天，股市又漲起來了，他們又追進來、又被套、又割肉，如此反複，虧損就自然而然了。
7.1.1 牛市的第一階段
在牛市裡，最大的錯誤不是買錯，而是“踏空”或“抱錯大腿”。牛市從來不是普漲的狂歡，而是結構性的盛宴。
1.擁抱市場的主升浪
牛市往往由明確的主線驅動。比如，2025年市場呈現出“科技領漲、周期助攻”的結構性特征。人工智能、半導體、低空經濟等新質生產力板塊，以及供需緊平衡的小金屬、稀土等周期板塊，成了漲幅最大的區域。
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2.策略
在牛市，不要死守那些沒有資金關注的僵屍股或純概念炒作的垃圾股。要像鷹一樣盯著成交量，資金流向哪裡，哪裡就是你的戰場。如果你持有的股票遲遲不漲，很可能是因為還沒輪到它，但如果它所在的板塊持續低迷，勇敢地換到強勢賽道才是明智選擇。
3.擁抱核心資產
數據顯示，在牛市中，跑贏大盤的往往是那些基本麵紮實、業績能兌現的龍頭股。比如2025年，很多AI算力和光模塊龍頭股憑借實打實的業績（淨利潤翻倍、訂單排到第二年），股價翻了數倍。所以，買入並持有那些行業地位穩固、盈利能力強的核心資產，才能讓你的利潤持續奔跑。
7.1.2 牛市的第二階段
如果說選對股票是成功的50%，那麼正確的操作就是剩下的50%。在牛市中，最反人性但也最有效的策略就是大捂小做。
1.捂出大利潤
這是牛市盈利的第一鐵律。很多散戶虧損是因為總想高拋低吸，結果往往是高買低賣。牛市中，80%的收益往往來自20%的交易時間。一旦你選中了趨勢向上的好股票，最好的操作就是無為而治。隻要股票的上升趨勢沒有破壞（如沒有跌破關鍵均線，基本麵沒有惡化），就請堅定持有。不要因為幾天沒漲或者回調了5%就驚慌失措。
如圖7-1所示，盛科通信-U在2025年8月初之前股價一直處於橫盤整理狀態，但在8月12日突然放量暴漲近20%，此後一路上漲。在短短約10個交易日內，其股價從啟動前的低點一度飆升至152.80元，區間最大漲幅超過130%。這波行情充分體現了牛市背景下，資金對具有“國產替代”概念的科技股進行集中炒作的特點，為短線交易者提供了快速獲利的機會。
2.笨辦法製勝
隻做多頭排列的股票（即短期均線依次上穿中長期均線）。隻要5日線不跌破10日線，隻要股價運行在上升通道中，就耐心持有。不要試圖去接飛刀（在下跌途中抄底）。隻有當股價調整結束，重新放量上漲，或者突破了前期高點時，才是你加倉或回補的時機。
3.科學地“做T”
如果你確實想通過操作來增厚收益，請務必遵循低吸高拋，而不是追漲殺跌。當股價回調，縮量企穩，且沒有跌破前期關鍵支撐位（如10日線或20日線）時，可以買入一部分。當股價快速拉升，遠離均線，或者出現放量滯漲時，可以賣出一部分。
7.1.3 牛市的第三階段
在牛市中，最大的風險不是虧損，而是覺得自己無所不能。一定要注意倉位管理，即使是牛市，也不要一次性把所有子彈打光。
1.金字塔加倉
即在行情啟動初期，配置主要倉位；隨著行情向縱深發展，如果出現加速上漲，可以適當減倉鎖定利潤，保留底倉享受趨勢。永遠保留一部分現金（如10%～20%），用於應對突發的“黑天鵝”事件或捕捉意料之外的“黃金坑”。
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