這話一出，其他三人的目光也齊刷刷地聚焦到李樂臉上。
他們有些意外，沒想到馬傑克會把話題突然從傳統金融的產融結合，跳到網際網路和金融的融合上。
馬老板似乎看出他們的疑惑，笑著解釋道，「你們可別小看小李老師，他可是國內研究網絡社會和生態的專家，今天正好，咱們也聽聽專家從理論角度，給咱們分析分析。」
李樂麵上不動聲色，心裡卻快速轉著念頭。
自己隻是上半年為了那個「網絡社會學基礎概念梳理」的課題，聯繫了這位，希望從掏你錢包那兒找一些數據，順嘴聊了聊，吹了幾句牛逼，就讓這位能尋著味兒找都到自己都快忘了的，在國內「社會學研究」雜誌上當作業發表的那篇文章，而且，那文章裡，對於線上金融的描述，隻是最後的不到三百字的對於未來的劇透，嘖嘖嘖。
眼下，支付鴇成立剛兩年多，掏你錢包的擔保交易模式也才初步站穩腳跟，遠未到後來那般規模。
網購擔保支付，是此時網際網路金融最直觀、也幾乎是唯一成型的應用。至於更廣闊的網際網路與金融融合的圖景，在大多數人眼裡，恐怕還是一片朦朧。
「馬總過獎了，那都是以前瞎琢磨的，不成熟。」李樂先謙虛了一句，然後才道，「網際網路和金融的結合，我覺得現在還處於非常初級的階段，甚至可以說，還沒有真正觸及到產融結合的深層內核。」
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「哦？怎麼說？」
李樂回道，「現在的模式，比如一些第三方支付，解決的是電子商務中的信用和支付問題，可以看作是為交易環節提供了更高效的潤滑劑或者連接器。提升了交易的便利性和安全性，降低了交易成本，這很重要，是基礎。」
「但它本質上，還是一種渠道的優化、工具的改進，並沒有改變金融的核心功能，資金融通、風險管理、價格發現等等。」
李樂斟酌著用詞，既要結合對未來的前瞻，又不能脫離眼下的現實認知。
「從理論角度看，真正意義上的、基於網際網路的產融結合，或者說，網際網路對金融的重塑，它應該是一種全新的嵌入方式，可能體現在幾個層麵。」
「怎麼說？」於總追問。
李樂想了想，從左邊拿起一張餐巾紙，摸出筆，在上麵畫起框，寫起字，幾人瞧見，都湊過來。
「先說第一個層麵。你們看，假如這是傳統的產融結合，比如，德隆那種，是產業資本去控製金融資本，是自上而下的、結構性的嵌入。它靠的是股權、是控製權、是金字塔式的資本架構。這玩意兒的風險在於，它太硬了，一旦鏈條崩斷，就是係統性風險。」
「還有，傳統金融裡，信息不對稱是核心問題，也是風險的主要來源。銀行不了解小微企業的真實經營狀況，保險公司不了解投保人的真實風險，投資機構不了解項目的真實前景。而網際網路，特別是隨著數據積累和分析技術的發展，有可能極大地改善這一點。」
「線上的產融結合，」李樂又在邊上寫了「線上」兩個字，繼續道，「是信息層麵的融合，或者說，是信息不對稱的削弱。它應該是自下而上的、生態性的嵌入。它不靠股權控製，靠的是數據、是算法、是信用記錄，是無數個交易主體在平台上日復一日的互動積累下來的信任痕跡。」
「企業的交易流水、個人的消費記錄、社交行為……都變成了數據，沉澱在你的帳戶裡。那麼，這個帳戶本身，就是一個信用主體。而附著在這個主體上的信息，經過處理，可能成為評估信用、判斷風險的新依據。」
「這可能會催生新的信貸模式、保險模式，甚至投資模式。它不需要抵押，不需要擔保，甚至不需要你認識銀行的行長。平台可以根據你的歷史數據，自動給你授信，自動給你放款，自動控製風險。」
「這不就是把金融信用，從傳統的人格信任和製度信任，部分地轉移到數字信任上來了嘛。」常總反應極快。
「對，」李樂點點頭，「這種模式的好處在於，它嵌入的不是某個企業集團，不是某個利益共同體，而是嵌入在一個開放的、有海量參與者的交易生態裡。」
「你的信用，不是靠某個老板的關係給你的，是你自己一筆一筆交易做出來的。這種信用，不是誰可以隨意定義和操控的，它是長出來的。」
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